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外汇基础篇

对于活跃的投资者和交易员来讲,外汇交易类似于其他金融投资产品如股票,商品期货及债券。由于现今的经济全球化,地区经济联盟,外汇交易作为您的投资投资组合的一部分,将有助于平衡投资风险及增加收益机会。

正如期货等金融产品,外汇交易允许投资者和交易员买多 (Long) 或卖空 (Short) 货币组合如:欧元/美元,美元/日元,英镑/美元等。

货币组合的价格代表一种货币相对于另一种货币的价值,它体现着两种货币的当时的相对市场价值。货币国家的政治及经济因素均会影响该货币的价值。

所有货币都有一个国际标准机构编码的缩写, 例如 EUR 指的是欧元。在货币交易中, 这些编码用于表示哪些特定的货币构成了一组货币对。例如, EUR/USD 这个货币对是指:欧元/美元。

汇率

汇率指的是一国货币兑换另一国货币的比率。 第一种货币称为基准货币, 第二种称为相对货币或计价货币。
EUR/USD (欧元/美元) = 基准货币/计价货币

直盘汇率

一个国家的货币直接跟美元进行兑换的属于直盘交易, 这类货币对的市场汇率就称为直接汇率。

1) 美元为基准货币的货币对: 例如, USDCAD (美元/加拿大元) = 1.0595 说明1美元 = 1.0595 加拿大元。
2) 美元为计价货币的货币对: 例如, GBPUSD (英镑/美元) = 1.5460 说明1英镑 = 1.5460 美元。

交叉盘汇率

当一种货币兑换成美元以外的任何其他货币进行交易时,这一货币对的市场汇率称为交叉汇率。交叉汇率是与美元无关的两种货币之间的汇率。例如, GBPJPY (英镑/日元) = 130.73 说明1英镑 = 130.73 日元。

尽管美元汇率在最后的交叉汇率中不出现,但仍经常用于计算中。通常,两种非美元货币之间的交易是首先把其中一种货币兑换成美元进行交易,然后将美元兑换成第二种非美元货币进行交易。一些直接进行交易的非美元货币是英镑/欧元或欧元/瑞郎。

卖价/买价

货币的汇率通常以卖价和买价来表示。 卖价总是低于买价。 卖价代表在出售一个单位的基准货币时获得的计价货币。 买价代表获得一个单位的基准货币必须支付的计价货币。
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举个例子, 上图中的EURUSD, 卖价是1.2662, 换言之出售1欧元时您将得到1.2662 美元; 买价是1.2664, 指的是购买1欧元时您将需要付出1.2664 美元。

差价

卖 价和买价之间的差额称为交易差价或点差。 在上面欧元/美元的例子中, 差价是 0.0002 或2个点。 某些货币对的卖价只到小数点第2位(例如上图中美元/日元的卖价为 84.05/84.08), 这时, 0.03 的差额表示3个点。 尽管一个点看上去很小, 其上下变动都将转变成银行间存款市场上成千上万的损益。

购买和出售

基本原则: 所有的外汇交易都代表购买一种货币的同时, 出售另外一种货币。

货币交易的目的是在将一种货币兑换为另一种货币时,期望市场汇率发生变化致使您购买的货币对相对出售的货币发生增值。如果您购买的货币增值,通过出售该货币关闭持仓,您将会获利; 反之如果货币贬值则产生亏损。

* 购买 (“多头”) 货币对表示购买基准货币和出售等量的计价货币。 当一个交易人相信基准货币相对计价货币会上升时, 或同等地, 对应的汇率会上升时, 交易人就会购买货币对。

* 出售 (“空头”) 货币对表示出售基准货币和购买计价货币。 当一个交易人相信基准货币相对计价货币会下降时, 或同等地, 计价货币相对基准货币会上升时, 交易人就会出售货币对。

合约数

外汇交易中经常会听到“手数”或者“合约数”,其实指的就是交易量,即买卖货币的量。

1个标准手 = 10万货币单位
1个迷你手 = 1万货币单位
1个超迷你手 = 1千货币单位

杠杆比率

一个小投资者能够进行大笔货币买卖取决于券商提供的杠杆比率。1:100即1%的杠杆率,这意味这您只需要1000美元保证金就能控制买卖100000美元的仓位。以此类推,1:200的杠杆率只需要500美元即可买卖同等仓位。


交易必讀


交易必讀 - 止損買單 & 止損賣單

止損買單 (Buy Stop)— 在未來的市場買價(Ask Price)等於指定水準時買入。而且當前市場價格水準低於掛單交易設定的價格。
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止損賣單 (Sell Stop)— 在未來的市場賣價(Bid Price)等於指定水準時賣出。而且當前市場價格水準高於掛單交易設定的價格。


注釋:

客戶需要注意的是止損買單與止損賣單中的止損價格是讓交易單在此價位啟動成為市場單(即時成交單)的目標價位。在市場報價穩定的情況下最終成交價格會與設 置價格相同;但在市場波動較大或者目標價位跳空的情況下,交易單會按照當時市場最佳報價成交。按照定義,目標價位並不等於最終成交價格。
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例如,客戶預計歐美走低,並掛止損賣單(Sell Stop),設置目標賣價為1.4935。如果歐美市價在大幅下滑時跳空 1.4935 目標價位,直接下降到 1.4931,客戶的止損賣單(Sell Stop)則會按照當時市場最佳價格 1.4931 成交。
   

交易必讀 - 隔夜利息

客戶如果在美東時間 (EST)下午5點 (北京/臺北時間淩晨5點)還有倉位,則會支付其倉位相應過夜利息。過夜利息利率會隨著市場行情而變動。


隔夜利息收取方式

• CAD (加拿大元) 與 TRY (土耳其里拉)交易日期和交收日期相差一天,在匯市中被稱作 T + 1 貨幣。
• 其餘貨幣交易日期與交收日期相差兩天,匯市中被稱為 T + 2 貨幣。
• 如果交易日期 + 1 或者 + 2 天後不是週六(週六匯市休市),則會按日收取隔夜利息。
• 如果交易日期 + 1 或者 + 2 天後是週六(週六匯市休市),則會收取 2日或者3日利息。



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例如: EURUSD 為 T + 2 貨幣,市場利息報價為 Buy (多單)不需要支付利息,Sell (空單)需要支付每標準手6.9美元利息。
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• 如果客戶在MT4時間 2009-10-26 日做空 0.1 手EURUSD,則會在美東時間 10月26日下午5點(北京/臺北時間27日淩晨5點收取 0.69美元利息

• 如果客戶在MT4 時間 2009-10-29 日做空 0.1手EURUSD,則按照 T+2的規則,貨幣交收時間則為週六。因為週六匯市休市,所以客戶需要支付29日,30日以及31日三日利息,總共 0.69*3=2.07 美元利息。


* 美東夏令時下午 5點為北京/臺北時間次日淩晨5點。美東冬令時下午5點為北京/臺北時間次日淩晨6點。  

交易必讀 - 點值

瞭解如何計算點值需要一些有關貨幣對的基本知識。我們將貨幣對分為以下三類:
1. 直接盤:EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD
2. 間接盤:USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, USD/XMN, USD/TRY
3. 交叉盤:EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, EUR/CHF, CHF/JPY, GBP/CHF, EUR/AUD, EUR/CAD, AUD/CAD, AUD/JPY, AUD/NZD, CAD/JPY
4. 黃金 XAU/USD 以及白銀 XAG/USD

直接盤貨幣對點值
標準手一點的點值為 10美元
這類貨幣對的點值與貨幣對報價並無任何關係。客戶只需記住,所有直接盤貨幣對標準手一點的點值為 10 美元。

間接盤貨幣對點值
公式: (標準手價值 X 貨幣最小變動價格)/ 貨幣價
例如,USD/JPY 報價 91.28 的時候點值計算如下(USD/JPY最小變動價格為 0.01):
標準手一點點差 = (100,000 X 0.01) / 91.28 = $ 10.96
例如,USD/CHF 報價 1.0050 的時候點值計算如下 (USD/CHF最小變動價格為 0.0001):
標準手一點點差 = (100,000 X 0.0001)/ 1.0050 = $ 9.95

交叉盤貨幣對點值
公式: (標準手價值 X 貨幣最小變動價格 X 基本貨幣價)/ 交叉盤貨幣對價
例如: EUR/GBP報價為 0.9036, 於此同時 EUR/USD報價為 1.5021,點值計算如下(EUR/GBP最小變動價格為 0.0001):
標準手一點點差 = (100,000 X 0.0001 X 1.5021)/ 0.9036 = $16.62

黃金
XAU/USD 標準手一點點值為 1 美元

白銀
XAG/USD 標準手一點點值為 10 美元

請注意,點值計算與杠杆比例沒有任何關係。點值計算方式也不限於以上介紹的方法。
 

交易必讀 - 保證金

瞭解如何計算保證金需要一些有關貨幣對的基本知識。我們將貨幣對分為以下三類:
1. 直接盤:EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD
2. 間接盤:USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, USD/XMN, USD/TRY
3. 交叉盤:EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, EUR/CHF, CHF/JPY, GBP/CHF, EUR/AUD, EUR/CAD, AUD/CAD, AUD/JPY, AUD/NZD, CAD/JPY
4. 黃金 XAU/USD 以及白銀 XAG/USD

直接盤貨幣對保證金
公式: (標準手價值 X 貨幣對價格)/ 杠杆
例如,EUR/USD 在市價 1.5023,杠杆為 1:200的時候每標準手需要保證金計算如下:
保證金 = (100,000 X 1.5023)/ 200 = $ 751.15

間接盤貨幣對保證金
公式: 標準手價值 / 杠杆
這類貨幣對保證金計算不涉及貨幣報價。客戶只需用標準手價值除以杠杆比例即可得到保證金價值。
例如,USD/JPY每標準手杠杆計算如下:
保證金 = 100,000 / 200 = $ 500

交叉盤貨幣對保證金
公式: (標準手價值 X 基本貨幣對價格)/ 杠杆
例如: AUD/CAD 在 AUD/USD報價 0.9258,杠杆1:200的時候每標準手所需保證金計算如下:
保證金 = (100,000 X 0.9258)/ 200 = $ 462.90

黃金
公式: (黃金報價 X 100)/ 杠杆 (這裏的100代表每標準手黃金等同100盎司黃金)
例如,XAU/USD報價在 1059.97,杠杆1:200時每標準手保證金計算如下:
保證金 = (1059.97 X 100)/ 200 = $ 529.99

白銀
公式: (白銀報價 X 1,000)/ 200 (這裏的1,000 代表每標準手白銀等同1,000盎司白銀)
例如,XAG/USD報價在 17.64,杠杆1:200時每標準手保證金計算如下:
保證金 = (17.64 X 1,000)/ 200 = $ 88.2

請注意: 計算保證金涉及貨幣報價以及杠杆比例。

 

交易必讀 - 黃金 & 白銀

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黃金

黃金商品符號 – XAU/USD

黃金是以金衡盎司 (Troy Ounces) 作為衡量標準。金衡盎司是國際稀有金屬度量衡,每金衡盎司相當於 31.10 克。
• 一標準手黃金為 100 金衡盎司,一迷你手黃金為10 金衡盎司 (以此類推)

黃金點值
• 一標準手黃金一點為1美元,一迷你手黃金一點為0.1 美元 (以此類推)

黃金保證金

計算公式 (1標準手黃金保證金 = 黃金報價 *100 / 杠杆比例)
• 例如,黃金報價 1050.00, 杠杆 1:200,1 標準手黃金所需保證金為 1050.00*100/200 = 525 美元
• 例如,黃金報價 1030.00, 杠杆 1:100,1 標準手黃金所需保證金為 1030.00*100/100 = 1030.00 美元




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白銀

白銀商品符號 – XAG/USD

白銀是以標準盎司作為衡量標準,每標準盎司相當於 28.35 克。
• 一標準手白銀為1,000 標準盎司,一迷你手白銀為 100 標準盎司 (以此類推)

白銀點值
• 一標準手白銀一點為 10美元,一迷你手白銀一點為1美元 (以此類推)

白銀保證金

計算公式 (1標準手白銀保證金 = 白銀報價*1000/杠杆比例)
• 例如,白銀報價17.30,杠杆 1:200,1標準手白銀所需保證金為 17.30*1000/200 = 86.5 美元
• 例如,白銀報價 15.60,杠杆 1:100,1標準手白銀所需保證金為 15.60*1000/100 = 156 美元  

高 風險提示:以杠杆場外交易即期外幣合約進行投資和交易是投機性的,具有高度風險性,通常只適合於能夠承擔超過其保證金存款損失風險的人士。鑒於存在這些風 險,客戶應該在完全瞭解所涉交易的性質以及自身面臨風險的程度後才進行交易。場外外匯現貨交易對於某些顧客並不合適。客戶應該根據個人經驗、投資目標、資 金來源和其他相關情況仔細地考慮這類交易是否適合您。您應該很清楚地認識到外匯交易的風險。如果您有任何疑問,請您諮詢您的專業財務顧問。

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